国债价格计算公式

  • 现值计算公式

    现值=∑票面金额*票面利率/(1+到期收益率)^t+票面金额/(1+到期收益率)^n
    t:为年份,从1到n
    n:期限
    例:
    某面值10000元,期限为3年,票面利率10%,按年付息。设该到期收益率为14%。
    现值为=1000/(1+14%)^1+1000/(1+14%)^2+1000/(1+14%)^3+10000/(1+14%)^3

  • 国债回购价怎么计算

    国债回购的购回价:如果借贷成本以100元面额(国债)予以固定,则购回价格=100元+利息=100元+100元*年收益率*回购天数/360天,其中,年收益率即是成交日由交易双方竞价产生的某一回购品种的场内挂牌"价格"。
    持有期间年收益率
    这是指投资者在国债发行时购买,中途卖出时的收益率,其计算公式为:
    持有期间年收益率=(中途出售价格-发行价格)÷(持有天数)÷发行价格×100%
    例如某投资者89.2元认购961国债,若在2个月后以92元的价格出售,其持有收益率应为:(92-89.2)÷(61÷365)÷89.2×100%=18.78%,非贴现国债计算方式与此相同。
    到期年收益率
    这是指投资者二级市场购买旧券后,一直持到期满时的收益率,其计算公式为:
    到期年收益率=(到期本息和-购买价格)÷待偿年限÷购买价格×100%
    例:某投资者若在1996年1月15日以当日收盘价108.65元购买953国库券, 其到期年收益率应为:
    (143.5-108.65)÷(25.5÷12)÷108.65×100%=15.09%

  • 有关价格的计算

    价格是指发行时的价格。理论上,的面值就是它的价格。但实际上,由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化,的市场价格常常脱离它的面值,有时高于面值,有时低于面值。也就是说,的面值是固定的,但它的价格却是经常变化的。发行者计息还本,是以的面值为依据,而不是以其价格为依据的。价格主要分为发行价格和交易价格。
    中文名
    价格
    外文名
    Bond price
    含义
    指发行时的价格
    特点
    的面值是固定的,价格变化
    公式
    从投资收益率的计算公式R=[M(1+r×N)—P]/(P×n)
    可得价格P的计算公式P=M(1+r×N)/(1+R×n)
    其中
    其中M和N是常数。那么影响价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。
    影响因素
    1.待偿期。的待偿期愈短,的价格就愈接近其终值(兑换价格)M(1+rN),所以的待偿期愈长,其价格就愈低。另外,待偿期愈长,发债企业所要遭受的各种风险就可能愈大,所以的价格也就愈低。
    2.票面利率。的票面利率也就是的名义利息率,的名义利率愈高,到期的收益就愈大,所以的售价也就愈高。
    3.投资者的获利预期。投资者的获利预期(投资收益率R)是跟随市场利率而发生变化的,若市场利率高调,则投资者的获利预期R也高涨,的价格就下跌;若市场的利率调低,则的价格就会上涨。这一点表现在发行时最为明显。
    一般是印制完毕离发行有一段间隔,若此时市场利率发生变动,即的名义利息率就会与市场的实际利息率出现差距,此时要重新调整已印好的票面利息已不可能,而为了使的利率和市场的现行利率相一致,就只能就溢价或折价发行了。
    4.企业的资信程度。发债者资信程度高的,其的风险就小,因而其价格就高;而资信程度低的,其价格就低。所以在市场上,对于其他条件相同的,国债的价格一般要高于金融,而金融的价格一般又要高于企业。
    5.供求关系。的市场价格还决定于资金和供给间的关系。在经济发展呈上升趋势时,企业一般要增加设备投资,所以它一方面因急需资金而抛出,另一方面它会从金融机构借款或发行公司债,这样就会使市场的资金趋紧而的供给量增大,从而引起价格下跌。而当经济不景气时,生产企业对资金的需求将有所下降,金融机构则会因贷款减少而出现资金剩余,从而增加对的投入,引起价格的上涨。而当中央银行、财政部门、管理部门对经济进行宏观调控时也往往会引起市场资金供给量的变化,其反映一般是利率、汇率跟随变化,从而引起价格的涨跌。
    6.物价波动。当物价上涨的速度轻快或通货膨胀率较高时,人们出于保值的考虑,一般会将资金投资于房地产、黄金、等可以保值的领域,从而引起资金供应的不足,导致价格的下跌。
    7.因素。是经济的集中反映,并反作用于经济的发展。当人们认为形式的变化将会影响到经济的发展时,比如说在换届时,国家的经济政策和规划将会有大的变动,从而促使的持有人作出买卖政策。
    8.投机因素。在交易中,人们总是想方设法地赚取价差,而一些实力较为雄厚的机构大户就会利用手中的资金或进行技术操作,如拉抬或打压价格从而引起价格的变动。

  • 请解释价格的计算公式

    c是每一年的利润,除以(1+r)^n是把以后每年的价值折为现值,f是卖出价,也进行折现,得到的就是未来收益总和的现价,也就是价格了。

  • 计算市场价格?

    该两年后的价值1000+1000*8%*(1+10%)+1000*8%=1168美元=市场价值*1.1*1.1=1168美元。可以知道市场价值=1168/1.1/1.1=965.29美元

  • 的市场价格公式

    仅供参考的收益率计算
    投资者一般采用五个收益率指标计算的收益率。
    1.名义收益率,即所附的息票利率。
    2.当期收益率,即以年息除以当前市场价格。用公式表示为,CY=Ci/P。,当期收益率衡量所获得的当期收入占市场价格的比率。
    3.到期收益率,即如果持有到期,获得每年息票利息和到期面值的收益率,其计算公式是:略下,其中P是市场价格,M是票面额,则计算出的r就是到期收益率。考生要注意,到期收益率是应用最广泛的收益率,因为它是在所有收益的贴现值基础上计算的收益率。
    (二)的久期与风险计算
    面临的最主要风险是利率风险,即由于市场利率变动而引起的价格波动。考生首先要记住的价格波动和市场利率变动一定是反向的。的利率风险计算主要是运用久期的概念。
    1.久期(Duration),是指如果市场利率变动了100个基点(1%),价格变动的百分比,它衡量了价格对利率变动的敏感性。
    2.久期的计算公式:
    (市场利率下降的价格——市场利率上升的价格)/2*初始价格*市场利率总体变动。
    久期数值越大,说明的利率风险越大。,此外,久期只能衡量利率较小幅度变动时价格的大致变动,如果利率变动幅度较大,则久期不能精确衡量的利率风险。

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