上交所科创板信息披露监管

  • 科创板异常交易监管

    这个番茄app无限观影二维码还是要拭目以待,在中国监管就是个玩笑,处罚更是个玩笑。

  • 科创板上市公司,应该如何履行信披义务?

    科创板公司履行信披义务主要是通过披露定期报告来进行的,不管处于何种情况,上市公司都要保证投资者的知情权,不能够随意搪塞,在这一点上,不管是什么类型的上市公司都是如此。

    一、定期报告

    披露定期报告,意思就是说将公司的发展现状分阶段公之于众,这不仅是科创板上市公司该做的,而是每一个上市公司都应该做的事情。一般来说,定期报告又分为三种,分别是年度报告、半年度报告和季度报告,这三种报告的披露时间也不一样,但都与该年度的会计年度有紧密关系。

    如果科创板上市公司遇到了什么突发情况,没有办法按时披露定期报告, 就要专门发布一个公告, 来告诉投资者们为什么公司不能按时披露,有没有什么解决问题的好办法,一般来说这次的突发情况大概需要多久时间才可以解决掉,等等。当然了,如果出现了这种情况,就需要投资者们时时刻刻关注,不要漏掉了什么关键的信息。

    二、分阶段披露进展情况

    一般来说,上市公司不管是进行哪一个项目,都需要依据重大性原则,向投资者和公众发布定期报告以说明事情的状况。上面说过,上市公司可以发布问题公告,那么在这种情况下,要想保障投资者的知情权,就必须要分阶段进行情况披露。

    比如说,有一家科创板上市公司开展了一个新的项目,这个项目是前途不明的,这对公司、对投资者来说既是机遇也是风险。那么,为了防止风险波动大对投资者造成不良影响,公司必须定期、分阶段将该项目的进展情况告知,包括项目进行的相关风险程度,如果投资者觉得项目风险过大,可以直接退出投资,避免他们出现大的损失。

  • 科创板上市公司出现什么情形,上交所将决定终止其股票上市?

    根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》,科创板上市公司可能退市的情形主要包括:

    一是重大违法强制退市,包括信息披露重大违法和公共安全重大违法行为;

    二是交易类强制退市,包括累计股票成交量低于一定指标,股票收盘价、市值、股东数量持续低于一定指标等;

    三是财务类强制退市,即明显丧失持续经营能力的,包括主营业务大部分停滞或者规模极低,经营资产大幅减少导致无法维持日常经营等;

    四是规范类强制退市,包括公司在信息披露、定期报告发布、公司股本总额或股权分布发生变化等方面触及相关合规性指标等。

    此外,对于科创板上市公司股票被终止上市的,不得申请重新上市。

    科创板上市公司重大违法强制退市情形有哪些?

    根据《科创板股票上市规则》规定,上市公司重大违法强制退市的情形包括:

    一是上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为,且严重影响上市地位,其股票应当被终止上市的情形;

    二是上市公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的违法行为,情节恶劣,严重损害国家利益、社会公共利益,或者严重影响上市地位,其股票应当被终止上市的情形。

  • 上交所发布科创板申报常见问题“自查表”,有哪些要点?

    要求公司的上市过程中,对一些问题进行自行审查,自行披露。上海证券交易所表示,这几年经过注册制的改革,科创板的试点成果已经得到了一定程度的体现,但在实际的IPO审核过程中,无论是保荐人员还是发行公司的自我信息披露的意识还不够强,距离真正以信息披露为核心的注册制还有很一些距离。而这次下发的自查表,上交所也表示,这种做法是希望进一步压实相关人员的责任感,把控好IPO审核的关口。

    这次的自审表,主要有两部分内容,一个是上市过程中需要披露的一些问题,例如公司研发能力,持续经营的能力还有同业竞争之间的关系。另一部分内容就是,保荐机构对公司上下游客户和供应商的审查,并且一些涉及公司重大事项的披露问题。上交所特别提出,部分保荐机构对上市公司的核查动力不强,一些基础性的问题,在审核中,仍然需要交易所反复询问,这也导致大量审核资源浪费在这上面,影响了发审委审核IPO的效率。

    上海交易所也表示,该自查表发布之后,未来上交所将加大对相关违规,不规范行为的监管力度,并且将对自查表进行动态的调整和优化,确保相关责任人履行自己的义务。上海交易所也始终保持着高压的态度,在过去一年里,否决的IPO数量达到了四十多家,淘汰了一直在17%以上。

    参考资料:

    上交所发布实施《上海证券交易所科创板发行上市审核业务指南第2号——常见问题的信息披露和核查要求自查表》,进一步压严压实发行人信息披露主体责任和中介机构核查把关责任,严把入口关。上交所表示,经过近两年的实践,科创板注册制改革试点已经初见成效,但从审核情况看,无论是发行人信息披露主体责任的意识和能力,还是中介机构的核查把关意识和执业质量,距离以信息披露为核心的注册制的内在要求还有不小的提升空间。

    《自查表》主要包括两方面内容:一是科创板发行上市条件的相关问题,如重大不利影响的同业竞争、重大违法违规行为、持续经营能力、研发投入等。二是常见信息披露和核查问题,如客户和供应商的核查、同行业可比公司选取等常见IPO申报问题,以及重大事项提示、合作研发等科创板审核实践中总结的针对性问题。

  • 华泰证券开科创板试题答案

    华泰证券预判了科创板的推进进程,认为科创板发行审核流程预计持续最短4个月、最长7个月,预计科创板最早会在今年7-8月开板。
    按照要求,交易所收到注册申请文件后,5 个工作日内作出是否受理的决定,自受理注册申请文件之日起3 个月内形成审核意见。同时,根据现行要求,发行人及其中介机构回复审核问询的时间不得超过3 个月。证监会收到交易所报送的审核意见,在20 个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。
    因此,发行审核流程预计持续最短4 个月,最长7 个月。华泰预计,最早2019 年7-8 月科创板开板,第一批企业上市。

  • 科创板开户条件答题?

    科创板开通权限的测试,每个券商的可能都不一样,建议您学习科创板相关知识再参与考试。

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