对冲母基金,私募母基金

什么是基金对冲

对冲基金(hedge fund),也称避险基金或套利基金,是指由金融(financial futures)和金融期权(financial option)等金融衍生工具(financial derivatives)与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式,属于免责市场(exempt market)产品。意为“风险对冲过的基金”,对冲基金名为基金,实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。
对冲基金采用各种交易手段(如卖空、操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。为了保护投资者,北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列,严格限制普通投资者介入。如规定每个对冲基金的投资者应少于100人,最低投资额为100万美元等。举个例子,在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。
又譬如,在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业中看好的几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股,买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么劣质股跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词,即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的效用,承担高风险,追求高收益的投资模式。

对冲的基金来源

瑞信亚太区资本服务部主管DeborahLee表示,在金融海啸前的2005-07年期间,亚洲对冲基金的主要资本来源自欧洲的基金中基金、私人银行和富户,但目前,北美机构(主要是美国,亦有加拿大)的资金涌入亚洲对冲基金市场,成为主要的资金来源地区。
但是,美国机构投资者于对冲基金的投资额受到限制,不少只能投资于市值最少1亿美元的对冲基金。
亚洲对冲基金的资本上限大约为10亿美元,当基金资产值升近上限时便需要暂停,以便进行尽职审查,这个过程需时数个月。这正如FortressAsiaMacroFund近期在筹集7﹒5亿美元后,需要暂停业务。

什么叫基金对冲?

对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金",起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于利用、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。
在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。

对冲性基金是什么意思?

采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。
是指金融和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。
它是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。

什么是量化对冲基金

量化对冲基金则是基金经理构建出一篮子模型组操作公募基金。每个模型根据自己的构建原理自主选股,好像是一个独立的子基金。举例来说,可以参考元普投资的量化对冲基金。他们以股票市场的中性策略为主,辅之期现套利、同类品种套利、分级基金套利、etf套利、期权套利、事件驱动套利等等多种策略。

量化对冲基金产品哪个好 如何选量化对冲

你好,量化对冲基金是一种对投资人专业性有非常高要求的投资品种,目前市场上包括公募、私募和券商资管等三大系列的量化对冲产品,从数据上看,它们的业绩分化较大。
投资者在选取量化对冲产品时,还要注意申购费率、产品开放时间等多种因素。公募基金的量化对冲产品较少,除了嘉实基金旗下的两只产品和广发旗下的对冲套利产品是每季度开放一次,其他产品都和公募基金一样开放申购赎回,保证了足够的流动性。而阳光私募类的量化对冲产品有的是每月开放一次,有的是每季度开放一次。

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